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सामान्य अध्ययन-3: भारतीय अर्थव्यवस्था और योजना, संसाधनों को जुटाने, प्रगति विकास और रोजगार से संबंधित विषय।
संदर्भ: केंद्रीय मंत्रिमंडल ने पश्चिम एशिया में जारी भू-राजनीतिक तनाव और व्यवधानों के आर्थिक प्रभाव को कम करने के लिए आपातकालीन क्रेडिट लाइन गारंटी योजना (ECLGS) 5.0 को मंजूरी दी।
अन्य संबंधित जानकारी:
• इस योजना का उद्देश्य पश्चिम एशिया संघर्ष के कारण बढ़ती इनपुट लागत, आपूर्ति-श्रृंखला में व्यवधान और मांग की कमजोर स्थितियों का सामना कर रहे व्यवसायों को आपातकालीन नकदी सहायता प्रदान करना है।
• ECLGS 5.0 बाहरी झटकों के दौरान आर्थिक गतिविधियों की सुरक्षा के लिए एक प्रति-चक्रीय नीति उपकरण के रूप में लक्षित क्रेडिट गारंटी के निरंतर उपयोग को दर्शाता है।
ECLGS 5.0 के मुख्य बिंदु
• इस योजना को लगभग ₹18,100 करोड़ की सरकारी गारंटी सहायता के साथ अनुमोदित किया गया है, जिसके माध्यम से लगभग ₹2.55 लाख करोड़ का अतिरिक्त ऋण प्रवाह सुगम होने का अनुमान है।
• लगभग ₹5,000 करोड़ विशेष रूप से विमानन क्षेत्र के लिए निर्धारित किए गए हैं, जो ईंधन की उच्च लागत और पश्चिम एशिया संकट से जुड़े व्यवधानों के कारण काफी प्रभावित हुआ है।
• इस योजना के अंतर्गत, नेशनल क्रेडिट गारंटी ट्रस्टी कंपनी लिमिटेड (NCGTC) सदस्य ऋणदाता संस्थानों (MLIs) को क्रेडिट गारंटी कवरेज प्रदान करेगी।
• पात्र उधारकर्ताओं को दिए गए अतिरिक्त ऋण पर सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) को 100% गारंटी कवरेज प्राप्त होगा, जबकि गैर-MSME और विमानन क्षेत्र को 90% कवरेज प्रदान किया जाएगा।
• पात्र व्यवसाय वित्त वर्ष 2026 की चौथी तिमाही (Q4 FY26) में उपयोग की गई अधिकतम कार्यशील पूंजी के 20% तक का अतिरिक्त ऋण प्राप्त कर सकते हैं, जिसकी अधिकतम सीमा ₹100 करोड़ निर्धारित की गई है।
• विमानन कंपनियों के लिए, यह सहायता अधिकतम कार्यशील पूंजी उपयोग के 100% तक हो सकती है, जिसकी प्रति उधारकर्ता अधिकतम सीमा ₹1,500 करोड़ है।
• ऋण की अवधि MSMEs और गैर-MSMEs के लिए पाँच वर्ष निर्धारित की गई है, जिसमें एक वर्ष का स्थगन शामिल है। विमानन क्षेत्र के लिए, ऋण की अवधि सात वर्ष है जिसमें दो वर्ष का स्थगन दिया गया है।
• योजना के तहत स्वीकृत ऋण 31 मार्च 2027 तक उपलब्ध रहेंगे।
ECLGS के बारे में
• आपातकालीन क्रेडिट लाइन गारंटी योजना (ECLGS) मूल रूप से 2020 में आत्मनिर्भर भारत अभियान पैकेज के तहत शुरू की गई थी, ताकि COVID-19 महामारी से प्रभावित व्यवसायों को सहायता प्रदान की जा सके।
• यह योजना बैंकों और वित्तीय संस्थानों के माध्यम से पात्र उधारकर्ताओं को संपार्श्विक-मुक्त और सरकार द्वारा गारंटीकृत ऋण प्रदान करती है।
• इसे नेशनल क्रेडिट गारंटी ट्रस्टी कंपनी लिमिटेड (NCGTC) के माध्यम से कार्यान्वित किया जाता है, जो ऋण देने वाले संस्थानों को गारंटी कवरेज प्रदान करती है।
• ECLGS के पिछले चरणों ने महामारी की अवधि के दौरान MSMEs और संवेदनशील क्षेत्रों को संबल प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी।
- पिछले चरणों के अंतर्गत 1 करोड़ से अधिक की गारंटियाँ जारी की गईं।
- अनुमोदित कुल गारंटी की राशि ₹3.5 लाख करोड़ से अधिक रही।
• ECLGS 5.0 इस ढांचे के दायरे का महामारी से संबंधित सहायता से विस्तार करके बाहरी भू-राजनीतिक और आर्थिक व्यवधानों के समाधान तक करता है।
अर्थव्यवस्था के लिए महत्व
• MSMEs और रोजगार के लिए सहायता: MSME क्षेत्र रोजगार, निर्यात और विनिर्माण गतिविधियों का एक प्रमुख स्रोत है। इस योजना से यह अपेक्षा की जाती है कि यह आर्थिक अनिश्चितता के दौरान फर्मों को अपना परिचालन बनाए रखने, नौकरियों को सुरक्षित रखने और आपूर्ति श्रृंखलाओं को निरंतरता प्रदान करने में सहायता करेगी।
• अर्थव्यवस्था में ऋण प्रवाह का स्थिरीकरण: संप्रभु गारंटी के माध्यम से बैंकों के सामने आने वाले क्रेडिट जोखिम को कम करके, ECLGS 5.0 निरंतर ऋण देने की प्रवृत्ति को प्रोत्साहित करता है और वैश्विक अस्थिरता की अवधि के दौरान वित्तीय स्थिति को अत्यधिक खराब होने से रोकता है।
• बाहरी आर्थिक झटकों से सुरक्षा: यह योजना भू-राजनीतिक व्यवधानों के ‘स्पिलओवर’ प्रभावों, विशेष रूप से बढ़ती ऊर्जा कीमतों, शिपिंग व्यवधानों और पश्चिम एशिया संघर्ष से जुड़ी व्यापारिक अनिश्चितताओं के खिलाफ एक वित्तीय बफर के रूप में कार्य करती है।
• विमानन और सेवा क्षेत्र को सहायता: विमानन कंपनियों को समर्पित सहायता से परिचालन निरंतरता बनाए रखने, कनेक्टिविटी सुरक्षित रखने और पर्यटन, रसद तथा व्यापार से जुड़े क्षेत्रों में तनाव कम होने की संभावना है।
• आर्थिक लचीलेपन में वृद्धि: समय पर तरलता सहायता मिलने से अस्थायी तनाव को दिवालियापन में बदलने से रोका जा सकता है, जिससे व्यापक-आर्थिक स्थिरता और आर्थिक सुधार को बल मिलता है।
चुनौतियाँ और चिंताएँ
• राजकोषीय और आकस्मिक देयताओं में वृद्धि: व्यापक संप्रभु गारंटी सरकार के राजकोषीय जोखिम को बढ़ा सकती है, यदि गारंटीकृत ऋणों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अंततः तनावग्रस्त या गैर-निष्पादित आस्तियों (NPA) में परिवर्तित हो जाता है।
• नैतिक जोखिम का खतरा: गारंटी कवरेज का उच्च स्तर कभी-कभी उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं दोनों के बीच अत्यधिक जोखिम लेने की प्रवृत्ति को प्रोत्साहित कर ऋण अनुशासन में कमी ला सकता है।
• भविष्य में NPA की संभावना: यदि वैश्विक आर्थिक स्थिति और खराब होती है या सुधार असमान रहता है, तो योजना के तहत प्रदान की गई अस्थायी तरलता सहायता के बावजूद बैंकों को गैर-निष्पादित आस्तियों (NPAs) में वृद्धि का सामना करना पड़ सकता है।
• कार्यान्वयन और लक्ष्यीकरण संबंधी मुद्दे: ECLGS 5.0 की प्रभावशीलता ऋणों के समय पर वितरण, बैंकों की सक्रिय भागीदारी और वास्तव में तनावग्रस्त लेकिन व्यवहार्य उद्यमों की सटीक पहचान पर निर्भर करेगी।